El tamaño del Spread...¡si importa!

Hace unos días me llamo un agente comercial de un Broker de Forex con sede en un país del este y con oficina comercial en España.
Durante la conversación, hablamos de varias de sus plataformas de trading y cuando estabamos hablando de su plataforma Metatrader 4, surgió una de las preguntas que siempre hago a cualquier Broker..."¿Que Spread teneis en este momento en el EURUSD?". La respuesta fue.. "2 pips", y mi contestación fue..."me parece alto". Entonces, mi interlocutor me soltó la frase..."a un profesional no le importa el Spread".

En principio me sorprendió la respuesta porque el citado Broker ofrece dos plataformas y curiosamente en una de ellas el Spread en el EURUSD está en el entorno de 0.6 pips, lo cual el utiliza como argumento de venta y es, a mi juicio, un excelente valor dicho sea de paso.

Pero yo me quedé pensativo durante unos segundos porque en mi cabeza había recibido con anterioridad, hace un tiempo, exactamente la misma respuesta desde otro Broker con sede en Alemania..."a un profesional no le importa el Spread".

Así que he decidido en este articulo, profundizar exactamente que tiene de cierto esa frase. Si solo es una estrategia comercial de algunos brokers con Spreads altos o si realmente es cierto que el tamaño del Spread ..."no importa".

Para realizar el análisis, voy a admitir como ciertas determinadas premisas como las siguientes:

1. El 95% de los Traders pierden dinero en Forex.
2. Cualquier trader puede clasificarse dentro de alguno de estos tres tipos de operativa: Scalpers, Day traders y Swing y Long Term traders.
3. El 5% de los traders que gana dinero, se reparte de la siguiente manera: 2% son Scalpers, 2% son Swing traders y el restante 1%, son Day traders.
4. El spread promedio de la pareja EURUSD es de 2 pips.

Una vez admitidas las premisas anteriores como ciertas (aunque no sean ciertas del todo, no importa demasiado ya que sirven como referencia a este análisis), vamos a ver como afecta el Spread a cada uno de los tres tipos de operativa asumidos, lo cual nos permitirá descubrir si el tamaño del Spread.. ¡realmente importa!.

-GRUPO 1 (Scalpers)-
Los traders de éste grupo, en genreal se caracterizan por realizar operaciones de muy corto plazo con un objetivo de unos pocos pips. (generalmente entre 1 y 5 pips). Si tenemos en cuenta el valor de spread de "2 pips" que tienen algunos Brokers (como es el caso de nuestro interlocutor), resulta que en cada operación ganadora, estamos asumiendo como costo de Spread entre un 40% a un 200% de lo que ganamos.
Si...una auténtica pasada y evidentemente aquí si que el tamaño del Spread... ¡SI IMPORTA! ...y mucho. Tanto que los scalpers a la vez que verdaderos especialistas de Forex, son los traders que mejor saben lo que esto significa, que tamaños de Spreads son los ideales y por supuesto, cual es la lista de brokers que realmente cumplen con los requisitos que les interesa a su estilo de trading.

Yendo un poco más alla con el análisis, resulta que aun teniendo que pagar un precio tan elevado por el spread como del 40% al 200% de los beneficios, el 2% del 5% de los traders que ganan (es decir el 40% de los ganadores), son scalpers.

Algunos Brokers lo saben bien y todavía añaden mas leña al fuego poniendo condiciones de duración de tiempo de operaciones, mínimos para el número de pips objetivo o incluso prohibiendo directamente el scalping. Pero, este asunto no es el objetivo de éste articulo. Tendremos ocasión de comentar más detalladamente sobre estos aspectos en otra ocasión o en nuestros Cursos Forex.


-GRUPO 2 ( Day Traders)-
Como este grupo es una amalgama de una inmensa variedad de estilos de trading, en el se concentra la mayoría de traders del mercado. Parte de ello debido a que esas estrategías se enseñan en webinarios de los propios brokers y parte porque suelen ser el 95% de los contenidos en foros sobre estrategias Forex.

El objetivo promedio de operación de éste grupo suele estar en el entorno de 10 a 50 pips, por tanto el costo que representa el spread en éste caso va de un 4% a un 40%. Nuevamente en este caso, el tamaño del Spread...¡SI IMPORTA!...y mucho.
Aunque menos que en el grupo de los scalpers, es un precio bastante alto pagar de Spread de tus beneficios un costo de un 20% (2/10), un 10% o incluso... un 4% (2/50).

Además, sólo el 1% del 5% de los traders que ganan (el 20% de los ganadores) pertenecen a este grupo. Por tanto los brokers, pueden estar muy contentos con los traders de este grupo.


-GRUPO 3 (Swing y Long Term Traders)-
Pocos son los participantes de éste grupo y en este caso si estoy de acuerdo con los Brokers. Suelen ser instituciones, fondos y profesionales y son a los que menos les importa el spread.

Si analizamos los números de éste grupo de traders, veremos que los objetivos en cada operación va de los 50 pips hasta los 500 pips (a veces incluso 1000 pips en algunos casos). Son operaciones que duran días, semanas o incluso meses. El costo por operación que representa el Spread va de un 0.4% a un 4%. Por fin encontramos unos números razonables y en éste caso, efectivamente el tamaño del Spread.. ¡No importa demasiado!.

Pero no nos engañemos, desde el punto de vista del Broker (y sobre todo dependiendo de que el tipo sea Dealing Desk o ECN), el cliente o trader perteneciente a éste grupo,  no interesa.
Es fácil intuir que un trader que pone una operación al mes, no cubre lo gastos implícitos en la operativa y por tanto es un cliente NO deseable. Añadiendo que si además es un grupo cuyos traders tienen un 40% de éxito en el global de los ganadores, pues aun interesan menos.


CONCLUSIÓN
En general y desde nuestra experiencia proporcionada en los Cursos Forex que impartimos y en los más de 20 años de experiencia que acumulamos en el mundo del trading, podemos afirmar que hay muy pocos traders preocupados por lo que significa el Spread. Quizá sea falta de suficiente cultura Forex o quizá la consecuencia de una desinformación interesada que nunca ha querido profundizar sobre la realidad del Spread. Pero los números nos muestran que el Spread es un factor definitivo en el balance de nuestra cuenta. Tan sólo si eres un Banco, Fondo de Pensiones o Profesional con objetivos a muy largo plazo, no estarás excesivamente preocupado por el Spread, mientras que para al resto de los traders (que son la mayoría) y muy específicamente los scalpers, el tamaño del Spread... ¡SI IMPORTA!... y mucho.

Para nosotros, considerar el Spread es fundamental en cualquier situación y estrategia, por ello hemos desarrollado herramientas especificas para su control y está omnipresente desde el minuto cero en cada uno de los temas que impartimos en nuestros Cursos Forex