El tamaño del Spread...¡si importa!

Hace unos días me llamo un agente comercial de un Broker de Forex con sede en un país del este y con oficina comercial en España.
Durante la conversación, hablamos de varias de sus plataformas de trading y cuando estabamos hablando de su plataforma Metatrader 4, surgió una de las preguntas que siempre hago a cualquier Broker..."¿Que Spread teneis en este momento en el EURUSD?". La respuesta fue.. "2 pips", y mi contestación fue..."me parece alto". Entonces, mi interlocutor me soltó la frase..."a un profesional no le importa el Spread".

En principio me sorprendió la respuesta porque el citado Broker ofrece dos plataformas y curiosamente en una de ellas el Spread en el EURUSD está en el entorno de 0.6 pips, lo cual el utiliza como argumento de venta y es, a mi juicio, un excelente valor dicho sea de paso.

Pero yo me quedé pensativo durante unos segundos porque en mi cabeza había recibido con anterioridad, hace un tiempo, exactamente la misma respuesta desde otro Broker con sede en Alemania..."a un profesional no le importa el Spread".

Así que he decidido en este articulo, profundizar exactamente que tiene de cierto esa frase. Si solo es una estrategia comercial de algunos brokers con Spreads altos o si realmente es cierto que el tamaño del Spread ..."no importa".

Para realizar el análisis, voy a admitir como ciertas determinadas premisas como las siguientes:

1. El 95% de los Traders pierden dinero en Forex.
2. Cualquier trader puede clasificarse dentro de alguno de estos tres tipos de operativa: Scalpers, Day traders y Swing y Long Term traders.
3. El 5% de los traders que gana dinero, se reparte de la siguiente manera: 2% son Scalpers, 2% son Swing traders y el restante 1%, son Day traders.
4. El spread promedio de la pareja EURUSD es de 2 pips.

Una vez admitidas las premisas anteriores como ciertas (aunque no sean ciertas del todo, no importa demasiado ya que sirven como referencia a este análisis), vamos a ver como afecta el Spread a cada uno de los tres tipos de operativa asumidos, lo cual nos permitirá descubrir si el tamaño del Spread.. ¡realmente importa!.

-GRUPO 1 (Scalpers)-
Los traders de éste grupo, en genreal se caracterizan por realizar operaciones de muy corto plazo con un objetivo de unos pocos pips. (generalmente entre 1 y 5 pips). Si tenemos en cuenta el valor de spread de "2 pips" que tienen algunos Brokers (como es el caso de nuestro interlocutor), resulta que en cada operación ganadora, estamos asumiendo como costo de Spread entre un 40% a un 200% de lo que ganamos.
Si...una auténtica pasada y evidentemente aquí si que el tamaño del Spread... ¡SI IMPORTA! ...y mucho. Tanto que los scalpers a la vez que verdaderos especialistas de Forex, son los traders que mejor saben lo que esto significa, que tamaños de Spreads son los ideales y por supuesto, cual es la lista de brokers que realmente cumplen con los requisitos que les interesa a su estilo de trading.

Yendo un poco más alla con el análisis, resulta que aun teniendo que pagar un precio tan elevado por el spread como del 40% al 200% de los beneficios, el 2% del 5% de los traders que ganan (es decir el 40% de los ganadores), son scalpers.

Algunos Brokers lo saben bien y todavía añaden mas leña al fuego poniendo condiciones de duración de tiempo de operaciones, mínimos para el número de pips objetivo o incluso prohibiendo directamente el scalping. Pero, este asunto no es el objetivo de éste articulo. Tendremos ocasión de comentar más detalladamente sobre estos aspectos en otra ocasión o en nuestros Cursos Forex.


-GRUPO 2 ( Day Traders)-
Como este grupo es una amalgama de una inmensa variedad de estilos de trading, en el se concentra la mayoría de traders del mercado. Parte de ello debido a que esas estrategías se enseñan en webinarios de los propios brokers y parte porque suelen ser el 95% de los contenidos en foros sobre estrategias Forex.

El objetivo promedio de operación de éste grupo suele estar en el entorno de 10 a 50 pips, por tanto el costo que representa el spread en éste caso va de un 4% a un 40%. Nuevamente en este caso, el tamaño del Spread...¡SI IMPORTA!...y mucho.
Aunque menos que en el grupo de los scalpers, es un precio bastante alto pagar de Spread de tus beneficios un costo de un 20% (2/10), un 10% o incluso... un 4% (2/50).

Además, sólo el 1% del 5% de los traders que ganan (el 20% de los ganadores) pertenecen a este grupo. Por tanto los brokers, pueden estar muy contentos con los traders de este grupo.


-GRUPO 3 (Swing y Long Term Traders)-
Pocos son los participantes de éste grupo y en este caso si estoy de acuerdo con los Brokers. Suelen ser instituciones, fondos y profesionales y son a los que menos les importa el spread.

Si analizamos los números de éste grupo de traders, veremos que los objetivos en cada operación va de los 50 pips hasta los 500 pips (a veces incluso 1000 pips en algunos casos). Son operaciones que duran días, semanas o incluso meses. El costo por operación que representa el Spread va de un 0.4% a un 4%. Por fin encontramos unos números razonables y en éste caso, efectivamente el tamaño del Spread.. ¡No importa demasiado!.

Pero no nos engañemos, desde el punto de vista del Broker (y sobre todo dependiendo de que el tipo sea Dealing Desk o ECN), el cliente o trader perteneciente a éste grupo,  no interesa.
Es fácil intuir que un trader que pone una operación al mes, no cubre lo gastos implícitos en la operativa y por tanto es un cliente NO deseable. Añadiendo que si además es un grupo cuyos traders tienen un 40% de éxito en el global de los ganadores, pues aun interesan menos.


CONCLUSIÓN
En general y desde nuestra experiencia proporcionada en los Cursos Forex que impartimos y en los más de 20 años de experiencia que acumulamos en el mundo del trading, podemos afirmar que hay muy pocos traders preocupados por lo que significa el Spread. Quizá sea falta de suficiente cultura Forex o quizá la consecuencia de una desinformación interesada que nunca ha querido profundizar sobre la realidad del Spread. Pero los números nos muestran que el Spread es un factor definitivo en el balance de nuestra cuenta. Tan sólo si eres un Banco, Fondo de Pensiones o Profesional con objetivos a muy largo plazo, no estarás excesivamente preocupado por el Spread, mientras que para al resto de los traders (que son la mayoría) y muy específicamente los scalpers, el tamaño del Spread... ¡SI IMPORTA!... y mucho.

Para nosotros, considerar el Spread es fundamental en cualquier situación y estrategia, por ello hemos desarrollado herramientas especificas para su control y está omnipresente desde el minuto cero en cada uno de los temas que impartimos en nuestros Cursos Forex

El Forex en nuestra casa

Según un reciente informe del Wall Street Journal, los operadores de alta velocidad, intradia y o scalpers, se están estableciendo con rapidez como la principal fuerza en los mercados de divisas (Forex).

Al igual que en otros mercados financieros, una parte significativa del volumen de trading está dominado por operaciones electrónicas, de manera que grandes bloques de moneda, pueden cambiar de manos varias veces en milisegundos.

Si bien esto es sin duda una noticia antigua para los operadores de fondos de cobertura y otros inversores institucionales, puede ser una sorpresa para los traders al por menor, muchos de los cuales aún ven al mercado de divisas (Forex) como la hermanastra de mercados como acciones, bonos y otros activos.

Aquí están los hechos: «El comercio de alta frecuencia representa aproximadamente el 30% de todos los flujos de divisas, a partir de 2010, en comparación con el 13% en 2004, de acuerdo con la consultora Aite Group. Además, de acuerdo a Aite Group, la proporción de traders que se incorporan a transacciones electrónicas, aumentará hasta el 42% a finales de 2011 y el 60% en 2012.

Anteriormente, las operaciones se hacían por grandes bloques. Los operadores, traders y brokers tenían que realizar las operaciones de forma manual y/o telefónica además de estar sujetos a los papeles, corredurías y spreads de Wall Street. En el método antiguo, comprador y vendedor tenían que ponerse de acuerdo en los costes de correduría y/o spread para realizar la operación.

Sin embargo, con los nuevos métodos electrónicos, la plataforma de operaciones adjudica un valor de spread automáticamente, sin que ello represente un problema para ejecutar la operación en el mercado interbancario instantáneamente.

Es más, los diferenciales de spread en algunos Brokers están bajando a valores tan apetitosos como "menos de 1 pip" para algunas parejas como el EURUSD y en el entorno de 1 a 2 pips en el resto de las principales parejas como GBP/USD, USD/CHF, USD/JPY, etc,... algo impensable hace unos años.

Así que definitivamente, los siguientes factores están produciendo un cambio radical en el mercado Forex y como se opera en el:

1. La operativa electrónica, sobre todo vía las nuevas plataformas electrónicas Currenex y Metatrader, acercándonos "a nuestra casa" definitivamente el mercado de divisas (FOREX).
2. Los robots y demás herramientas que permiten automatizar procesos y operativas y limitar al máximo la exposición emocional y eliminar las limitaciones físicas del trader.
3. Los bajos spreads que algunos brokers están ofreciendo fruto de las nuevas conexiones ECN y STP.
4. La liquidez conseguida cuando los brokers conectan sus plataformas a grandes Bancos Internacionales como Proveedores de Liquidez.
5. La no necesidad de generar el "mercado en casa" de los antiguos Markets Makers, evitando así prácticas poco éticas como paradas, desconexiones, limitaciones de tiempo de operacion y requotas cuyo objetivo final no era otro que producir perdidas a los operaradores o traders.

...todas estas características permiten hoy al trader o inversor, adentrarse en el lucrativo mercado de divisas (FOREX) "desde su propia casa" con simplemente una conexión a Internet y una cuenta en un Broker serio.

Tan solo falta un ingrediente...saber operar el mercado para sacar un beneficio a nuestro trading, y ello puede aprenderse en alguna de nuestras ofertas de formación y Cursos Forex.

Donde invierto mi dinero. Pocas opciones para los NO arriesgados

Si somos moderados y de bajo perfil de riesgo, la situación actual, es bastante complicada y no es fácil adivinar una posición tranquilizadora para nuestras posiciones de capitales y liquidez.
Quizá sea un momento de espera para aquellos que no tienen tolerancia al riesgo ("dinero debajo del colchón")...o ¿quizá no tanto para los que creen que en tiempos de crisis, surgen las mejores oportunidades?

Para aquellos amantes de la seguridad, aquí van algunos análisis y recomendaciones de un articulo de Expansión.

"El FMI nos ha bajado a un grupo del que, como bien saben los aficionados al fútbol, es muy difícil salir. Ahora no hay una Europa de dos velocidades, está el pelotón de los torpes y el resto.

El titular me lo ha dado un buen amigo muy aficionado a la bolsa. “Aquí, todo el pescado está vendido y la liquidez la voy a meter en un plazo fijo”. Ni se te ocurra, ha sido mi respuesta y explicaré el porqué. Kostolany sostenía que “cuando no lo vea claro, váyase a pescar”. De acuerdo, pero ¿Qué hago con mis ahorros? Primero, veamos la situación.

Con unas elecciones generales en 2012, el Gobierno no va a tomar medidas que le resten votos y los dos principales sindicatos han aparcado hasta 2013 la reforma del mercado laboral. Europa nos ha colocado en el pelotón de los torpes, y las empresas más diversificadas geográficamente están viendo como la parte de negocio que proviene de España, por pequeña que sea, daña la cuenta de resultados.

El panorama no es halagüeño y resulta impensable que la bolsa pueda moverse anticipando una recuperación que no se ve ni de lejos. Puede que nos queden dos años de bolsa muy complicados en los que nos moveremos arriba y abajo para no ir a ninguna parte.

De los depósitos bancarios hay que olvidarse. La inflación está en el 3,8% y es probable que siga subiendo. Por lo tanto, todo lo que sea menos del 4% de rentabilidad, para plazo de un año, es invertir a tasas negativas.

Los fondos de renta fija, en un entorno de tipos al alza, no son atractivos. Y en tanto que los precios de los bienes inmuebles no se estabilicen, es arriesgado invertir en ellos.

La renta variable se presenta como la opción más atractiva, bien, mandando el dinero a trabajar al extranjero, invirtiendo en empresas de EEUU, Alemania o Francia, o bien en multinacionales españolas con buenos fundamentales y un atractivo dividendo."

Para aquellos amantes de las grandes ocasiones y riesgo, existen las soluciones de siempre y algunas nuevas: mercado de divisas (Forex), penny stocks, países super-emergentes, algunos comodities y sectores como biotecnología, energía, tecnologías móvil-phone, salud y bienestar. 
Soluciones de inversión, algunas de las cuales describiremos y analizaremos en próximos artículos.